1月5日，午后股指下探后于2点后展开反弹，创业板指（399006.SZ）盘中跌幅一度扩大至逾3%，最恐慌之时，两市下跌家数逼近4000家，同时跌幅超过5%的超过500家。在情绪到达恐慌的极致后，指数开启了反弹，截至收盘跌幅有一定程度缩小。

与昨日指数杀跌，个股仍超3200家上涨不同，今日指数个股共振调整，分时黄线跌幅更大。在景气赛道轮番补跌下，市场抛压沉重，做多信心遭遇重大打击。最终，两市仍然有近3500家个股下跌。

然而，在指数连续大跌下，北向资金却开启了抄底模式，午后逆势加速买入近30亿，成功助力股指尾市回升。

盘面上，家用电器涨幅居前，金莱特（002723.SZ）涨停，石头科技（688169.SH）、北鼎股份（300824.SZ）、海信家电（000921.SZ；00921.HK）、新宝股份（002705.SZ）涨超5%。地产产业链中，家用电器板块成为了近期表现最好的分支，但也仅是独立的自身逻辑所驱动。而地产板块自从12月21日爆发涨停潮后，此后并没有一个交易日收盘高于当日的收盘价。

作为去年四季度最火爆的主题板块，元宇宙依然留有活口，云游戏逆势大涨创出历史新高，星辉娱乐（300043.SZ）20CM涨停，老龙头中青宝（300052.SZ）同样收获20cm涨停，美盛文化（002699.SZ）、佳创视讯（300264.SZ）、天舟文化（300148.SZ）、盛天网络（300494.SZ）等跟涨。板块内NFT，虚拟数字人、传媒、云游戏等分支处于不断轮动的状态中，总体热度仍然是所有板块中最高的。

昨日表现超强的中药板块今日大跌4.18%位居两市之首，佛慈制药（002644.SZ）、香雪制药（300147.SZ）跌停，佐力药业（300181.SZ）、粤万青年、上海凯宝（300039.SZ）跌超10%。在12月中旬启动以后，板块在短短十几个交易日内阶段涨幅累计达30%，今日这根大阴线为启动以来最大的单日跌幅。一般而言，主线板块在高位经过第一次分歧之后，仍然是有一次反包再创新高的动作，但后续板块的持续度将会相应减弱，内部的分化也会更为明显。

跌幅方面，半导体（512480.SH）芯片（159813.SZ）大跌超4%，兆易创新（603986.SH）逼近跌停，力合微（688589.SH）、中颖电子（300327.SZ）、韦尔股份（603501.SH）、概伦电子（688206.SH）等跌超7%。半导体产业链事实上近期仍处于涨价状态下，高盛（GS.US）证券上月发布报告预计，半导体供应持续吃紧，将明年一季度晶圆代工厂商的报价涨幅由此前的“5%以内”上调至“5%-10%”。然而，板块在A股景气赛道大跌下，也展开了巨幅调整，节后两个交易日跌幅近7%。

去年下半年十分火爆的“风光储”成为了今年的重灾区。在昨日大跌后，这些板块今日再次重挫。除此之外，本轮下跌前趋势主线板块中最后倒下的三个板块氢能源、电力、特高压展开的补跌也十分凶猛。在各自的板块中军国电南瑞（600406.SH）、美锦能源（000723.SZ）、上海电力（600021.SH）先后暴跌释放调整信号后，后续的反弹变得十分微弱，而下跌的速率则是进一步加速。

广发证券（000776.SZ；01776.HK）认为，春季躁动抓住“双碳新周期”和景气预期。自15年以来，在春季躁动期间产业中期景气预期持续改善的行业表现显著占优。当前市场仍处“可为阶段”，建议继续围绕“双碳新周期”下的产业/政策线索，以及“高频预期景气度观测模型”指引下的产业中期景气预期，布局春季躁动。

（绝对值 －）